杰西•利弗莫尔投资原则及启示（下）

qpwzht

5、亏损是交易的成本，失败并不可怕，可怕的是没有从失败中得到足够的教训。
不管投资者多么有经验，他犯错做出亏损交易的可能性总是存在。因为投机不可能百分之百正确。所谓经验就是教训比较多，比较深刻，让人心痛。不痛记不住，不痛不会反思。一个人犯错很正常，但是如果他不能从错误中吸取教训，那就真冤了。
世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么。等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学习该做什么才能赢钱。我错误的时候，只有一件事情——就是亏钱——能够让我相信我错了。我知道总有一天我会找到错误的地方，会不再犯错。只有赚钱的时候，我才算是正确，这就是投机。
亏钱是最不会让我困扰的事情。我认亏之后，亏损从来不会困扰我。隔天我就忘掉了。但是错误没有认亏，却是伤害口袋和心灵的东西。要是一个人不犯错的话，他会在一个月之内拥有全世界。但是如果他不能从错误中得到好处，他绝对不能拥有什么好东西。

6、交易就是理性与情感的对抗，交易需要理性的计划。
股市从来都不是平淡无奇的，它是为愚弄大多数人、大多数时间而设计的。股市上的两种主要的情绪是希望和恐惧，希望是因为贪婪而产生，恐惧是因为无知而产生。控制不住自己的情绪是投资者真正的死敌，希望、恐惧和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心里，它们在市场外面等着，等着跳进市场来表现，找机会表现一把。
希望与股市上的表亲，无知、贪婪、恐惧和扭曲的理智是一样的。希望掩盖了事实，而股市只认事实。你能赢一场赛马，但你不能赢所有的赛马。你能在一只股票上赚钱，但你不会在任何时候都能从华尔街上赚到钱，任何人都不能。贪婪、恐惧、缺乏耐心、无知和希望，所有这些都会使投资者精疲力竭。经过几次失败和灾难之后，投资者也许变得士气低落、沮丧、消沉，放弃了市场。投资者必须控制的最大问题就是他的情绪。驱动股市的不是理智、逻辑或纯经济因素，驱动股市的是从来不会改变的人的本性。它不会改变，因为它是我们的本性。
投资者的主要敌人总是从内心出现，人性与希望、恐惧无法分开。如果市场背离你，你希望每天都是最后一天，因此你不退出，从而赔的更多。如果市场照你的意思走时，你害怕明天会把你所有的利润拿走，因此你退出，结果退得太早了，害怕使你赚不到应赚的那么多钱。成功的投资者必须克服这两个根深蒂固的本能。抱着希望时，其实应该要害怕；害怕时，应该要抱着希望。必须害怕亏损可能变成更大的亏损，希望他的利润可能变成更大的利润。
如果没有自律、明确的策略和简单易行的计划，投资者就会陷入情绪的陷阱。股市里没有任何错误和漫不经心的余地。没有计划的投资者就像是一个没有战略和作战方案的将军，只能是投机、投机、再投机，终有一天不幸“中箭落马”，遭到彻底失败。

7、控制你的交易，管理你的资金。
除非你知道你要进行的交易在财务上是安全的，否则绝不要进行任何交易。没有经验的投资者面临的困境往往是为每一笔头寸付出的太多。为每笔交易付出太多是不符合人性的。人们都想在最低价时买进，在最高价时卖出。心态要平和，不要与事实争辩，不要在没有希望的时候抱有希望，不要与报价机争辩，因为报价机总是正确的，在投机中没有希望、猜测恐惧贪婪的位置，没有情绪的位置。
买股票的时候应该分几次买，而且每次只买一定的比例。如果我在某种情况下买进一只我看好的股票，但它没有按照我所希望的那样表现，这就是卖掉这只股票的足够证据。如果这只股票后来涨了，我不会责备自己，也不会有什么痛苦的想法。在投资者管理自己的资金时，这种“总想赢”的愿望是他最大的敌人，它最终将带来灾难。在股市上，时间不是金钱，时间就是时间，而金钱就是金钱。
如果一笔交易中的损失超过10%，我就马上抛出。我从来不问原因，股票的价格跌了，这就是我退出来的原因。我是凭本能抛出，实际上这不是本能，这是多年来在股市上拼杀积累起来的潜意识。你必须服从你自己定的规则，不能欺骗自己，不要抱有希望，不要拖延，不要等待，不可一厢情愿。我的基本原则是，绝不让亏损超过资本的10%。

8、投资者最大的敌人不是市场或其他，而是投资者自己，大波动才能挣大钱。
我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱。对市场判断正确丝毫不足为奇，你在多头市场里总会找到很多一开始就作多的人，在空头市场里也会找到很多一开始就作空的人，但是绝大多数人没有从中赚到钱。能够判断正确又坚持不动的人很罕见，这是最难学习的一件事。投资者只有确实了解这一点之后，才能够赚大钱。
刚开开始投资者可能看得清楚而明确，却在市场从容不迫，准备照他认为一定会走的方向走时，他变得不耐烦或怀疑起来。华尔街有这么多根本不属于傻瓜阶级的人都会亏钱，道理就在这里。市场并没有打败他们，他们打败了自己。他们虽然有头脑，却无法坚持不动。赚大钱一定要在大波动中赚，不管推动大波动起步的因素可能是什么，事实俱在，大波动能够持续下去，不是内线集团炒作或金融家的技巧造成的结果，而是依靠基本形势。不管谁反对，大波动一定会照着背后的推动力量，尽其所能地快速推动到尽头。
不理会大波动，设法抢进抢出是致命大患。没有一个人能够抓住所有的起伏，在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止。你必须用自己的头脑和眼光研究整个大势，而不是研究明牌或影响个股的特殊因素，然后你要忘掉你所有的股票，一直到你看到整个大势开始反转时为止。
一个人对自己的判断没有信心，在这种游戏中走不了多远。研究整体状况，承接部位，并且坚持下去。我可以没有半点不耐烦地等待，稳如泰山，即使看出短期会下挫却毫不动摇，我知道这只是暂时的现象。如果不这样做，我可能会失去我的部位，从而失去确定赚大钱的机会，大波动才能替你赚大钱。

9、投机是一场游戏，更是事业，需要持续的努力、付出和总结。
成功的投资者就像训练有素的职业运动员一样，必须养成良好的生活习惯，保持充沛的体力。驱动我的也不是金钱，它是一场游戏，一场解开谜团的游戏，一场把人类历史上最伟大的头脑搞乱搞复杂的游戏。激情、挑战、兴奋，都在打赢这场游戏之中了，这场游戏是一个充满活力的谜语，是一个有着双关语谜底的谜语。我的事业是交易，也就是遵循眼前的事实，而不是遵循我认为别人应当会做的事情。
你的成功将与你在自己的努力中所表现出来的真心和忠诚成正比，这种努力包括坚持自己做行情记录，独立思考并得出自己的结论。一个人要是想靠这个游戏过活，必须相信自己和自己的判断。没有人能靠别人告诉他要怎么做赚大钱。一个人要花很长时间才能从他所有错误中学到所有的教训。有人说凡事都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。在投机上只有一条取得成功的道路，这就是努力，努力，再努力。

Lily_T

thanks for sharing

beixiang0728

看看还可以