国盛证券：天干地支在择时中的应用初探

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今年10月19日，国盛证券发布了一份名为《天干地支在择时中的应用初探》的研报。这份发布时并未署名的研报，全篇由“天干地支主导的时间周期、“天干地支在择时中的应用思路”、“天干地支在A股择时中的实证探索”三部分组成，一时间吸引了人们的关注。
12月30日，江西证监局发布了关于对国盛证券有限责任公司采取出具警示函措施的决定和关于对刘富兵采取监管谈话措施的决定。

罚单显示，国盛证券有限责任公司主要违规事实为：在《天干地支在择时中的应用初探》研究报告事件中，公司研究所研究员刘富兵私下交流外传研究报告的行为，反映了公司未对员工行为有效管控，未对研究人员的研究产品进行有效管理。《天干地支在择时中的应用初探》研究报告事件持续发酵，引发市场热议，导致发生声誉风险，造成恶劣影响，反映出公司在应对该舆情事件的过程中，未对声誉风险进行有效识别与评估，未采取有效措施防范化解风险。

上述行为违反了《证券公司内部控制指引》第三条、第七条第一项、第八十二条和《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条的相关规定。依据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款的规定，江西证监局决定对国盛证券有限责任公司采取出具警示函的行政监管措施。

刘富兵制作并发布的《天干地支在择时中的应用初探》存在以下问题：一是制作的《天干地支在择时中的应用初探》PPT文件，实质构成研究报告，而未按法规要求制作，未向国盛证券申请入库、审核、发布，私下交流外传，导致该研究报告被媒体广泛转载，致使该报告事实上被发布；二是未经国盛证券审核，未进行登记、备案，将研究报告提供给特定第三方，未公平对待发布对象；三是利用天干地支纪历分析股票市场走势，研究方法不专业审慎，研究结论不客观科学。

上述行为违反了《发布证券研究报告暂行规定》第八条、第九条、第十条和第十一条的相关规定。根据《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条的规定，江西证监局决定对刘富兵采取监管谈话的行政监管措施。

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近期，针对部分证券公司从事发布研报业务、证券投资顾问业务时，利用天干地支、阴阳五行等对证券及证券市场走势进行分析、预测或提供投资建议服务等问题，证监会组织证监局进行了现场核查，并依法对违规证券公司及相关责任人员采取了行政监管措施。相关人员还被采取撤职降级、扣发全年奖金等内部追责措施。


证监局对该分析师和证券公司分别采取监管谈话和出具警示函的措施，同时证券公司对该分析师采取了免除研究所副所长职务、扣发全年奖金等内部追责措施。

两点监管要求

近年来，持续强化证券投资咨询业务监管执法，不断完善业务规则和监管机制，证券投资咨询业务总体规范运行。目前，部分证券公司证券分析师、证券投资顾问等未能遵守执业规范和职业道德，发布研报或提供投资建议服务不客观、不专业、不审慎，甚至娱乐化、低俗化，反映出部分证券公司合规管理不到位、人员管控存在漏洞，部分从业人员合规意识淡薄，专业能力有待进一步提升。对照上述两起案例反映出的问题，现重申、强调如下监管要求：

一是证券公司应当强化合规管理和人员管控，提升专业服务能力。各证券公司应当建立健全证券投资咨询业务事前、事中、事后内部管理制度，严格执行法规要求和内部制度。各证券公司应当加强对证券分析师、证券投资顾问等人员管控，严格要求相关人员发布工作信息或言论前履行内部审批，并持续开展专业培训。

二是证券分析师、证券投资顾问等从业人员应当规范执业行为，提升专业能力。证券分析师发布研报应基于客观、扎实的数据基础和事实依据，审慎提出假设，确保分析结论具有合理依据。证券投资顾问作出投资建议时，应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。相关人员在提供证券投资咨询服务时，应当强化责任担当，审慎评估对市场可能产生的影响，自觉维护资本市场秩序。

证监会机构部未来将持续关注，从严查处发布研报业务、证券投资顾问业务违法违规行为，坚决落实“零容忍”工作方针，发现一起、处置一起，推动行业持续规范健康发展。

hidear

qpwzht

hidear 发表于 2022-4-7 18:20

丑陋的股市

hidear

qpwzht 发表于 2022-4-7 19:08
丑陋的股市

什是！

qpwzht

hidear 发表于 2022-4-7 20:57
什是！